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聚焦2017金融业年报大型银行业绩回暖

发布时间:2020-03-26 13:19:53 阅读: 来源:中开泵厂家

进入三月下旬,金融行业开始陆续披露年报。2017年对于金融行业来说,可谓史上最强的监管年。在降杠杆的背景下,金融业的脚步开始踏实,银行不良率下降,寿险业向传统保障业务的转型初见成效。当然,当大型金融企业在主动或者被动转型的时候,行业的马太效应也开始显现,中小金融企业的日子恐怕会更加难过。

息差走阔

一改过往几年的盈利“尴尬”,大型银行在2017年终于实现盈利能力的改善。截至目前,五家大型银行已悉数发布2017年“成绩单”,得益于息差走阔、资产质量改善和拨备压力的减轻,大型银行2017年业绩向好态势明显,净利润增速普遍提升。

财务数据显示,2017年,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行,分别实现净利润2875亿元、1931亿元、1724亿元、2436亿元和702亿元,同比增长幅度分别为,3.0%、4.9%、4.76%、4.83%和4.48%。

对比两三年前的状况,盈利增长大幅改善。例如在2015年,大型银行的净利润增幅一度跌至“趋零”,当时有银行高管直言,“少增长也好过负增长。”而从目前的数据来看,一定程度上可以认为,大型银行已经熬过那些艰难的日子,平均计算下来,五家银行2017年全年的净利润共计9668亿元,直趋万亿水平,每家银行日均净利润5.3亿元,其中,“最赚钱”的当数工商银行,日均净利润达到7.88亿元。

究其盈利的推动因素,最突出的在于息差走阔。例如工商银行2017年净息差为2.22%,较2016年上升6个基点,在净息差带动下,该行2017年利息净收入增长10.6%,占营业收入的比重高达71.9%。其他四家银行的净息差水平也呈现不同程度的改善,带动利息净收入增长,农业银行的幅度达到11%。

“领先的息差优势驱动农业银行净利息收入由负大幅转正,2017年净利息收入同比大增11%(2016年为-8.7%),带动业绩逐季向好。”申万宏源证券判断,农行息差企稳回升的最主要原因在于高存款占比的负债结构,2017年该存款同比增长7.7%,占总负债比重高达82.5%,远高于行业平均水平72.5%。

众所周知,农业银行的存款优势在同业间较为明显,可谓其最擅长的领域。“存款是农行与生俱来的独特优势,使得农行在存款竞争加剧的大环境中,以更低的负债端成本助力息差触底回升。”申万宏源证券分析师谢云霞分析称,从存款结构来看,更低成本的活期存款日均余额占比同比提升2.5个百分点至57.3%,总存款成本由2016年的1.47%下降至1.34%,从而使得付息负债成本改善完美覆盖生息资产收益率下行。

工商银行也较为类似,2017年该行的存款占总负债比重高达80.29%;其中活期存款环比增加1.49%,定期存款环比减少3.71%,基于负债端存款占比高且存款期限结构改善,付息成本得以降低。

更简单地说,便是“存款立行”。负债端低成本的存款优势,为大型银行净利息收益率的提升奠定了坚实基础。对此,德意志银行分析称,以存款为背后支柱的大型银行营运稳健,拨备前利润好过预期,“关键因素是这些银行的存款资金优势,在趋紧货币政策环境中仍做到净息差继续扩阔,存款成本维持在1.33%至1.42%的低位。”

不良齐降

资产质量持续承压在近几年一度困扰着银行业,目前,这一状况出现明显改善,2017年,五家大型银行的不良贷款率实现集体下降,拨备覆盖率全线提升。财报显示,2017年,工、农、建、中、交五家银行不良率分别降至1.55%、1.81%、1.49%、1.45%和1.50%,同比分别下降0.07%、0.56%、0.03%、0.01%和0.02%。

对于资产质量改善的原因,各家银行均称与加快不良贷款处置有关,清收处置手段包括催收、重组、核销以及打包转让等,以化解存量风险,压降不良贷款规模。

工商银行董事长易会满也表示,最近三年来,工行每年拿出700亿元现金用于不良贷款处置,三年时间有效处置了近6000亿元不良贷款。“工行去年不良率、逾期率、劣变率、剪刀差几个关键性指标都出现较大幅度改善,不良贷款率近五年来首次出现下降。”

事实上,资产质量的改善,不只在于不良率一个指标的下降,更重要的是“一整套”指标的集体下降。结合财务数据测算,无论是贷款的逾期率,还是逾期与不良的剪刀差,抑或不良生成率,都呈现出不同程度的改善,近几年持续困扰银行业的资产质量压力终于得以缓解。

具体到各项不良指标,可以发现大型银行在不良贷款确认方面更为充分,剪刀差改善。如工商银行逾期90天以上贷款/不良贷款的比例从92.07%下降至80.94%,农业银行下降16个百分点至69%,建设银行则由2016年末的68%进一步下降至2017年末的58%,预计为上市银行最优。不良生成率(加回核销)方面,建设银行不良生成率全年下降14个基点至0.66%,工商银行不良生成率同比下降26个基点至0.60%,农业银行不良生成率0.59%,同比下降54个基点。

业界认为,大型银行的不良生成放缓,且处于行业较低水平为缓释拨备计提压力,释放盈利空间提供可能。财务数据显示,大型银行2017年的拨备覆盖率普遍提升。例如,工商银行拨备覆盖率154.07%,较2016年末提升17.38%,农业银行拨备覆盖率208.37%,较2016年末大幅提升34.97%,交通银行较年初上升2.58个百分点至153.08%。

业界预计,随着各项不良指标的持续改善,过去存在的不良问题将逐渐解决,令资产质量压力进一步减轻,大型银行有望在2018年录得更多盈利增长。不过,面对金融去杠杆以及监管新环境,银行高管们对于未来的经营却未言轻松。对此,交通银行董事长彭纯用“关键时期挑战不断、压力不减”来形容,“2018年所面临的经济金融形势更为复杂多变,在金融去杠杆、防风险的大背景下,部分领域、部分企业信用风险进一步加大,市场资金仍将维持偏紧状态,流动性管理和负债发展仍将面临较大压力。”在彭纯看来,要通过转型降低风险成本、资本消耗和营运成本,以期经受住完整经济周期的考验。

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