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1033亿超募和33个破碎的谎言

发布时间:2021-01-20 20:17:13 阅读: 来源:中开泵厂家

其中,WIND统计数据表明,自今年年初以来至今,已完成IPO发行的创业板公司共计110家,原拟募集资金合计275.64亿元,最终募集资金金额累计为674.68亿元,超募金额399.04亿元,平均超募率高达144.77%,遥遥领先于中小企业板和沪市主板IPO公司。

同期,85家中小板IPO公司原计划募集资金396.34亿元,实际募集资金金额772.51亿元,超募金额达376.17亿元,平均超募率94.91%。

而沪市主板31家IPO公司原计划募集资金472.55亿元,实际IPO募集资金金额达730.39亿元,超募金额为257.84亿元,平均超募率54.56%(不含金隅股份(601992)和玉龙股份(601028)。其中,金隅股份IPO为吸收合并太行水泥;玉龙股份IPO网下发行截止日为2011年10月27日)。

然而,在获得巨额超募资金之后,IPO公司转而就玩起了“变脸”游戏。

本报记者调查发现,截至10月25日,在今年上市并已公布2011年三季报的IPO公司中,就有33家在获得巨额超募资金之后,业绩快速“变脸”。

其中,创业板更是成为IPO超募泡沫的重灾区。

截至10月25日,21家创业板公司今年前三季净利同比出现下滑。其中包括迪威视讯(300167)(300167.SZ)、天喻信息(300205)(300205.SZ)、金力泰(300225)(300225.SZ)、金城医药(300233)(300233.SZ)、华中数控(300161)(300161.SZ),其降幅分别为52.81%、48.62%、40.66%、39.13%、34.12%。

33家业绩变脸

巨额超募并没能推动业绩提升。

在33家业绩变脸的公司中,上述5家变脸的IPO公司,原计划募集资金金额为11.59亿元,但最终实际募集资金却高达31.21亿元,超募资金达19.62亿元,平均超募率达169.28%。这一数字甚至也要高于今年以来创业板IPO公司平均144.77%的超募水平。

其中,华中数控的超募倍数更是高达3.27倍。其原计划募集资金1.64亿元,而最终却募集了7.02亿元,较原计划大举超募5.38亿元。

资料显示,华中数控于今年1月13日登陆创业板,其主承销商和上市推荐人为国泰君安。当初,公司IPO发行价格为26元/股,对应发行后市盈率高达89.66倍。

不过,巨额超募并没能推动业绩提升。其三季报显示,报告期内,公司经营增收却不增利。2011年前三季度,公司营业总收入和净利润分别为3.23亿和2116万,分别同比增长39.23%和下降 34.12%。

同样,沪市主板IPO公司风范股份(601700)(601700.SH)原计划募集资金3.72亿元,最终却募集资金高达19.22亿元,超募资金15.5亿元,超募比率达到416.67%。

本报记者注意到,风范股份高价发行的幕后推手为申银万国,由其担任公司IPO的主承销商和上市推荐人。最终,公司IPO发行价定为35元,对应发行后市盈率为59.22倍。

不过,遗憾的是,继今年上半年业绩跳水之后,今年三季度,风范股份仅实现净利8570.73万元,较去年同期大幅下降42.26%。与此同时,公司还预计2011年1月-12月净利润比上一年度减少30-50%。

62家 IPO“巨无霸”

今年以来实际募集资金在10亿元(含)以上的IPO公司就多达62家。

今年以来上市公司IPO的超募泡沫还表现在于,巨量IPO不时涌现,大大超出IPO公司的原募集资金计划。

WIND统计数据表明,截至目前,今年以来实际募集资金在10亿元(含)以上的IPO公司就多达62家。其中,沪市主板、中小企业板、创业板分别有25家、26家和11家。上述IPO公司原拟募集资金分别为438.27亿元、200.12亿元和47.08亿元,而最终实际募集资金却分别高达687.89亿元、420.15亿元和163.06亿元,分别超募249.59亿元、220.03亿元和115.98亿元。

在IPO“巨无霸”中,沪市主板公司庞大集团(601258)(601258.SH)以63亿元的实际募集资金金额成为继中国水电(601669)之后的第二大IPO。公司原计划募集资金18.51亿元,最终一举超募44.49亿元。

不过,庞大集团上市后并没有给投资者带来惊喜。上半年,公司实现净利润40372.59万元,同比减少36.19%。

二级市场上,公司股价也一直在发行价以下运行。截至10月25日收盘,庞大集团收报10.65元,按复权后的价格计算,较公司45元/股的IPO价格相比,破发率高达40.83%。

同样,今年8月10日刚登陆沪市主板的方正证券(601901)(601901.SH)变脸之快也可以说让人始料未及。

方正证券10月14日发布的9月份业绩简报表明,继今年上半年净利润同比下降12.74%之后,9月份公司及控股子公司瑞信方正证券有限责任公司合计亏损7979万元。其中,公司母公司及上述子公司分别亏损7200.33万元、778.96万元。此前,方正证券IPO募集资金金额高达58.50亿元,位居今年以来IPO圈钱榜的第三位。

统计数据显示,除了上述3家IPO“巨无霸”以外,沪市主板中,长城汽车(601633.SH)、桐昆股份(601233)(601233.SH)、内蒙君正(601216)(601216.SH)、九牧王(601566)(601566.SH)、大智慧(601519)(601519.SH)、京运通(601908)(601908.SH)、恒立油缸(601100)(601100.SH)、江河幕墙(601886)(601886.SH)、文峰股份(601010)(601010.SH)等9家公司IPO最终募集资金金额均超过了20亿元以上,分别高达39.55亿元、32.40亿元、30.00亿元、26.40亿元、25.52亿元、25.20亿元、24.15亿元、22.00亿元、22.00亿元。

其中,大智慧、京运通、文峰股份3家IPO公司原计划募集资金10.25亿元、9.00亿元、7.67亿元,而最终超募率分别高达148.98%、180.00%、214.29%。

在中小企业板公司中,森马服饰(002563)(002563.SZ)以46.90亿元的实际募集资金金额高居中小板IPO公司榜首;双星新材(002585)(002585.SZ)以28.60亿元居其次;以岭药业(002603)(002603.SZ)则以22.46亿元位居第三,3家IPO公司最终分别超募26.34亿元、21.98亿元、5.56亿元。

而创业板IPO公司中,实际募集资金金额超过10亿元以上的12家公司是开山股份(300257)(300257.SZ)、通裕重工(300185)(300185.SZ)、东富龙(300171)(300171.SZ)、大华农(300186)(300186.SZ)、佳士科技(300193)(300193.SZ)、光线传媒(300251)(300251.SZ)、福安药业(300194)(300194.SZ)、阳光电源(300274)(300274.SZ)、天瑞仪器(300165)(300165.SZ)、铁汉生态(300197)(300197.SZ)、东软载波(300183)(300183.SZ)、长荣股份(300195)(300195.SZ),其最终募集资金为22.68、22.50亿元、17.20亿元、14.74亿元、14.71亿元、14.39亿元、13.99亿元、13.66亿元、12.03亿元、10.47亿元、10.36亿元、10亿元。除了通裕重工超募率在2倍以下之外,其余11家创业板IPO公司超募率均在2倍以上,铁汉生态超募率高达481.94%。此外,东软载波、天瑞仪器、阳光电源超募率高达453.14%、338.87%、318.69%。

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