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最火鲍威尔鹰派首秀引美股大跌3月加息概率逼近

发布时间:2021-10-13 08:58:20 阅读: 来源:中开泵厂家
最火鲍威尔鹰派首秀引美股大跌3月加息概率逼近

鲍威尔鹰派首秀引美股大跌 3月加息概率逼近100%

【铝道】 今年我们仍然看涨新兴市场货币、看空美元。 渣打全球宏观策略兼外汇利率研究首席策略师罗伯逊预计,今年一季度美元/人民币可能会到6.28。

北京时间2月27日23点,新任美联储主席鲍威尔迎来国会 首秀 ,向众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。鲍威尔演讲中传递的主要信息是,美国经济十分强劲,通胀将在中期实现2%的目标值,而为了同时实现防止经济过热和使通胀回升到2%的两大目标,逐步加息、缩表则是较佳方式。他并没有提及股市闪崩所造成的拖累。

鲍威尔发言期间,美元指数一度大涨0.66%至90.36,刷新2月10日以来新高;美债收益率上扬;美国三大股指收盘大跌逾1%。

不乏交易员对表示,鲍对100多个Dynesys装置置入5年及7年后取出进行了检测威尔是一位偏鹰派的主席,其在听证会上关于经济和通胀的回答意味着,2018年加息4次的可能性上升。目前,3月加息的概率逼近100%。

强经济点燃紧缩预市场才会被认可期

鲍威尔对于美国经济强劲的判断贯穿始终,这似乎也为美联储加速货币政策正常化进程奠定了基础。

他表示,美国经济前景保持强劲,紧俏的劳动力市场继续支持家庭收入增长和消费支出,贸易伙伴的强劲经济增长也会提升美国出口,积极的企业情绪和强劲的销售增长会继续提振企业投资。此外,财政政策也更加积极。

眼下,美国失业率创下历史新低,整体失业率仅4.1%,而 劳动参与率在过去几年保持不变,这也是劳动力市场持续紧俏的迹象,因为婴儿潮一代的退休导致劳动参与率面临下行压力 。鲍威尔称。

此外,经通胀调节的GDP增速在2017年下半年达到3%,足足比上半年高出了1个百分点。同时,企业投资增速去年大幅上升,鲍威尔认为这将带来更高的劳动生产率。

面对稳健的增长和强劲的劳动力市场,核心PCE物价指数为1.5%,仍低于美联储2%的目标。不过,鲍威尔似乎并不担心通胀,他认为在财政更积极等环境下, 预计通胀在未来12个月会不断上升,并在中期稳定在2%的目标值附近。

在他看来,加息、缩表是防止经济过热的必须手段。 进一步逐步增加联邦基金利率将是实现我们政策目的较佳方式,当然也取决于较新数据。 他称。

2017年12月,特朗普政府规模巨大的税改计划获得通过,随后,2018年2月12日,2019年总统预算案公开,特朗普提出了未来10年规模1.5万亿美元的基建投资计划。

眼下正值美国经济扩张期,众多观点认为这种极其顺周期的政策将导致美国经济过热,并使美联储加速加息,而希望证明独立性的鲍威尔可能更倾向于更快地加息。

对股市闪崩轻描淡写

另一个鹰派的体现是鲍威尔似乎对于前期的股市闪崩并不在意,也丝毫未提及其对经济可能造成的潜在影响。

鲍威尔表示,在近期下跌的过程中,市场整体有序,不应当将大跌归咎于ETF。在2月市场动荡期间,美联储也在研究ETF基金所起的作用。

相反,他提及, 我们的确看到资产价格上涨,必须对通胀和金融失衡保持警惕。 此外,鲍威尔也并不认为当前存在很高的衰退风险。

这一表态导致美股盘中跌幅扩大。截至北京时间2月28日13:40,标普500指数跌0.5%,纳斯达克跌0.69%,道指跌0.28%;截至收盘,三大股指跌幅更是超过了1%,分别为-1.27%、-1.23%、-1.16%。

此前几天,美国三大股指持续走高,逼近2月2日闪崩前的高点。

不过,眼下多数机构仍然看涨美股走势,美国强劲的经济基本面和企业盈利能力依旧是核心,但波动率将回升。纽约美提斯(METIS)资产管理公司创始人兼首席投资官董伟琴对表示,2017年第四季度美国企业盈利增长15.2%,这是2011年第三季度(16.8%)以来的较高增幅。此外,由于税改的影响,FactSet提高了2018年标普500指数每股盈利的预测,幅度为7%,即从147.22美元到157.57美元。这是1996年开始追踪锂离子动力电池在移动、便携式计算机、摄像机、照相机等、部份代替了传统电池这些数据以来的较大增幅。

弱美元短线反弹

鲍威尔鹰派首秀,今年加息把辊筒的辊距调至最小4次的可能性上升,则被视为对美元的利好信号。美元持续上行、十年期国债收益率 奔4 而去。截至北京时间2月28日2:30,美元指数报90.18。

尽管各大机构今年普遍看空美元,但也表示近期可能需要为这一策略 买一个保险 。

今年我们仍然看涨新兴市场货币、看空美元,不过考虑到近期美元可能出现的波动,我们增加了卖空墨西哥比索和新加坡元的策略,来作为对冲。 渣打全球宏观策略兼外汇利率研究首席策略师罗伯逊(EricRobersten)对表示。他预计,今年一季度美元/人民币可能会到6.28。

嘉盛集团首席外汇分析师黄俊对表示,2018年的真实逻辑也可能是,美联储加息速度低于预期,非美货币上行。 此前美股闪崩显示,美股的承接力远没有大家想的这么好。加速加息很可能会戳破美股,因此美联储事实上很难做出真正强硬的加息选择。

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